BDI指數(shù)創(chuàng)3年半新高 造船業(yè)接單多利潤(rùn)少
2017-11-20 13:44 來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞
今年7月以來，波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)持續(xù)上漲，截至10月24日，BDI指數(shù)已經(jīng)來到了1588點(diǎn)，為3年半的最高點(diǎn)，比2016年初低點(diǎn)290點(diǎn)漲幅超4倍。
與此同時(shí)，今年以來中國(guó)船企不斷接到大單。前不久，總訂單額達(dá)到96億元的9艘2.2萬TEU級(jí)超大型集裝箱船訂單經(jīng)過多國(guó)競(jìng)爭(zhēng)后，最終落入了中國(guó)企業(yè)手中，法國(guó)達(dá)飛輪船分別與滬東中華集團(tuán)、上海外高橋造船公司簽署超大型集裝箱船建造意向書，這是2015年第三季度以來的首批超大型船訂單……
一時(shí)間，市場(chǎng)上關(guān)于航運(yùn)、船舶制造業(yè)回暖之聲乍起。但近日以來，BDI指數(shù)不斷回落。這背后的航運(yùn)市場(chǎng)及造船企業(yè)，尤其是民營(yíng)船企生存狀況到底怎樣?
自2008年全球金融危機(jī)后，航運(yùn)市場(chǎng)步入“蕭條期”。不過2017年以來，上述局面似乎正在慢慢發(fā)生改變。
今年7月以來，波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)一路上漲，于10月24日達(dá)到近三年半的高點(diǎn)1588點(diǎn)，市場(chǎng)上航運(yùn)市場(chǎng)回暖之聲乍起。但此后，BDI指數(shù)不斷走弱，截至11月15日已回落到1374點(diǎn)。而與之相關(guān)的造船業(yè)，尤其中國(guó)船企今年不斷收獲國(guó)際大單。那么，航運(yùn)和造船業(yè)是否是真正回暖?
上海國(guó)際航運(yùn)研究中心國(guó)際干散貨市場(chǎng)分析師邵斐表示，BDI指數(shù)的變化并不能完全反映整個(gè)航運(yùn)市場(chǎng)的景氣度，實(shí)際上目前航運(yùn)市場(chǎng)還處于一個(gè)恢復(fù)調(diào)整階段，這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)有向好的跡象，但能否保持住，還要看供給端。
航運(yùn)上市公司業(yè)績(jī)回升
上海國(guó)際航運(yùn)研究中心發(fā)布的2017年第三季度中國(guó)航運(yùn)景氣報(bào)告顯示，2017年第三季度，中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)為118.72點(diǎn)，處在相對(duì)景氣區(qū)間。中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)為143.31點(diǎn)，較上季度大幅上升21.66點(diǎn)，處于較為景氣區(qū)間。
值得注意的是，近日A股一批航運(yùn)企業(yè)交出的三季報(bào)似乎也在說明市場(chǎng)在好轉(zhuǎn)。記者通過查詢發(fā)現(xiàn)，在主板上市、新三板掛牌的航運(yùn)公司共有20余家，截至11月16日，中遠(yuǎn)海特(600428，SH)、招商輪船(601872，SH)、安通控股(600179，SH)、海峽股份(002320，SZ)、長(zhǎng)航鳳凰(000520，SZ)、渤海輪渡(603167，SH)等多家公司公布三季報(bào)。
通過梳理三季報(bào)，上述航運(yùn)企業(yè)多數(shù)在前三季度中實(shí)現(xiàn)不同程度盈利，有4家業(yè)績(jī)出現(xiàn)同比下滑，而另外幾家或是扭虧為盈，或是業(yè)績(jī)出現(xiàn)增長(zhǎng)。
中遠(yuǎn)系旗下主營(yíng)集裝箱海運(yùn)業(yè)務(wù)的中遠(yuǎn)海控(601919，SH)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.36億元，而公司上期業(yè)績(jī)則虧損91.77億元。中遠(yuǎn)海控方面表示，今年1至9月份，集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)回暖，集裝箱運(yùn)價(jià)、運(yùn)量同比上升，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。
長(zhǎng)航鳳凰前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3423萬元，同比扭虧為盈。公司稱，主要是報(bào)告期內(nèi)沿海干散貨市場(chǎng)好轉(zhuǎn)等原因。
而在業(yè)績(jī)同比下滑的海運(yùn)企業(yè)中，招商輪船前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.02億元，同比上期下滑60.33%。主營(yíng)油品運(yùn)輸企業(yè)招商輪船則表示，業(yè)績(jī)同比下滑主要原因是國(guó)際油輪市場(chǎng)身處淡季，由此影響了短期供應(yīng)關(guān)系的平衡。
招商輪船董秘孔康表示，今年三季度，運(yùn)價(jià)跌到近三年來最低的水平，所以在油輪行業(yè)內(nèi)，很多公司都是虧損的，“三季度運(yùn)價(jià)下跌的原因，主要是今年上半年新交的船多，老船到下半年才開始拆船。所以外界對(duì)油輪這塊市場(chǎng)可能比較悲觀。”
不過孔康也表示，其實(shí)今年的需求還是很不錯(cuò)的，三季度有可能是這個(gè)行業(yè)最差的時(shí)間段，樂觀一點(diǎn)看，三季度油輪市場(chǎng)已經(jīng)見底了，四季度以及2018年油輪市場(chǎng)會(huì)逐漸好轉(zhuǎn)。
國(guó)際造船業(yè)權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)英國(guó)克拉克松研究公司的最新報(bào)告顯示，第三季度將會(huì)是市場(chǎng)周期的底部或者說接近底部。2018年，油輪運(yùn)力增長(zhǎng)將會(huì)放緩，預(yù)計(jì)三季度油輪市場(chǎng)的低迷只是短暫的，并不會(huì)持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間。
應(yīng)向高附加值船舶轉(zhuǎn)型
伴隨著BDI指數(shù)的上漲，新船需求量也呈現(xiàn)大幅上升。根據(jù)克拉克松的統(tǒng)計(jì)，2017年1~9月全球累計(jì)新造船訂單達(dá)到4843萬載重噸，同比增長(zhǎng)92%，2016全年為3068萬載重噸。
據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年1~9月，全國(guó)造船完工3515萬載重噸，同比增長(zhǎng)41%。承接新船訂單2013萬載重噸，同比增長(zhǎng)8.7%。
南京一家大型造船企業(yè)副總經(jīng)理?xiàng)顦繁硎荆熬臀覀兌裕衲暌詠碛唵未_實(shí)比前幾年增加不少，我們同行也接到了不少訂單，所以僅就今年情況而言，造船業(yè)是出現(xiàn)了一定的回暖，但全球造船業(yè)形勢(shì)依然嚴(yán)峻。”
中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)郭大成亦表示，“當(dāng)前，全球造船業(yè)整體表現(xiàn)依舊低迷，市場(chǎng)需求仍不高。中國(guó)造船業(yè)能取得這樣的成績(jī)，十分可貴。”
需要注意的是，在新承接訂單量止跌回升的同時(shí)，國(guó)內(nèi)船舶企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益卻還未得到有效改善。據(jù)中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，今年1~9月，船舶行業(yè)80家重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2125億元，同比下降12%;利潤(rùn)總額11億元，同比下降55%。
中國(guó)船舶(600150，SH)前三季度虧損2.93億元，上年同期虧損4.36億元。而作為中國(guó)首家造船上市公司，中船防務(wù)(600685，SH)亦出現(xiàn)虧損，今年1至9月，公司虧損1.87億元。另一家虧損的公司則是船舶配件領(lǐng)域的寶鼎科技(002552，SZ)，今年前9個(gè)月虧損344萬元。目前盈利最高的則是瑞特股份(300600，SZ)，其前三季報(bào)凈利潤(rùn)為8544萬元。
中船防務(wù)在半年報(bào)中表示，盡管今年上半年全球新船成交量同比上升27%，但是部分造船企業(yè)迫于未來開工壓力，加大低價(jià)搶單力度，遂導(dǎo)致新船價(jià)格下跌。
“一方面是現(xiàn)在造船的成本越來越低，造成新船的價(jià)格一直處于一個(gè)比較低的位置;另一方面船廠也在競(jìng)價(jià)，這是非常市場(chǎng)化的行為。”邵斐分析道。
那么，船企應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)新船價(jià)格下跌的情況?邵斐表示，“最主要的就是開源節(jié)流，控制自己的成本，以及尋求轉(zhuǎn)型升級(jí)，如加大自主研發(fā)、綠色環(huán)保的技術(shù)。”
楊樂亦認(rèn)為，我國(guó)造船產(chǎn)業(yè)將面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，應(yīng)向高附加值的船舶發(fā)展，“大型郵輪、LNG船和大型集裝箱船等高附加值造船市場(chǎng)，這才是造船業(yè)的‘金礦’。”
“高附加值船舶是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要領(lǐng)域，中國(guó)在高附加值船舶領(lǐng)域發(fā)力，符合市場(chǎng)需求的變化，中國(guó)正在由造船大國(guó)轉(zhuǎn)向造船強(qiáng)國(guó)。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所副研究員胡文龍說道。
華泰證券分析師楊現(xiàn)華說，“造船行業(yè)市場(chǎng)前景非常巨大，行業(yè)回暖會(huì)吸引各路資本的進(jìn)入。”
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