SISI：全球港口回暖進行時，中外有差異
2020-12-11 16:50 來源：上海國際航運研究中心
近日，上海國際航運研究中心發布《2020年第三季度全球港口發展報告》。報告指出，2020年三季度，隨著全球主要國家陸續復工復產及消費刺激政策發揮作用，全球經濟增長預期小幅上調，全球貿易供需兩端均呈現復蘇跡象。在此背景下，三季度全球主要港口生產逐漸回暖，但集裝箱港口吞吐量尚未恢復至去年同期水平。
三季度，全球主要港口集裝箱吞吐量跌幅進一步收窄至-2.2%；干散貨市場運價BDI指數呈現“W”走勢，鐵礦石貿易延續穩定增長態勢，煤炭進出口市場供需雙弱，世界主要港口干散貨吞吐量走勢分化；國際油價持續走低，全球主要液散港口生產形勢進一步改善，雖大部分仍處負增長區間但降幅已收窄，中國液散港口整體仍保持高速增長態勢。
全球碼頭運營商方面，除中遠海運港口和AP穆勒-馬士基碼頭外，其余碼頭運營商均實現良好增長，招商局港口權益吞吐量同比增幅最高；但新冠肺炎疫情發展態勢尚未明朗，未來各大碼頭運營商對港口的投資經營仍將繼續保持謹慎。
貨物吞吐量增長表現良好
三季度，全球經濟處于加快恢復狀態，全球主要港口生產逐漸回暖，三季度完成貨物吞吐量同比增長4.5%，增幅較上一季度擴大3.2個百分點。
全球前20大港口（貨物吞吐量排名）生產情況持續改善，三季度共完成貨物吞吐量25.9億噸，同比增長4.2%。前20大港口中已有70%港口的前三季度累計吞吐量恢復正增長，但仍有部分港口未見明顯復蘇跡象。
中國港口中，由于10月的大秦線檢修前環渤海地區煤炭下水需求激增，唐山港和黃驊港的貨物吞吐量增速亮眼；北部灣港受益于西部陸海新通道戰略，連續多月在貨物吞吐量上保持著20%—30%的增幅；大連港則受疫情初期中國貿易需求大幅下降導致內貿貨物部分轉移至營口港影響，疊加后期疫情在全球爆發導致外需不足，貨物吞吐量增速進一步下探。
國際港口中，黑德蘭港得益于澳大利亞鐵礦石生產商產量持續走高，加之中國經濟復蘇帶動鐵礦石需求強勁增長，三季度貨物吞吐量漲勢良好；鹿特丹港受腹地鋼鐵產量下降和歐洲成品油、天然氣需求降低的影響，三季度貨物吞吐量持續走低；韓國港口受個人消費疲軟、發電用燃料進口減少等原因影響，釜山港和光陽港生產形勢不容樂觀。
集裝箱港口增速回升
由于世界各國的積極經濟政策的推動，加之港口逐漸解封、集裝箱班輪運營逐步恢復，三季度全球集裝箱市場復蘇強勁。但由于上半年貿易需求暴跌，加之疫情持續發酵，導致部分集裝箱港口再次實施嚴格管控措施，今年前三季度全球主要港口的集裝箱增速大都仍處于負增長區間。
中國港口中已有多個港口吞吐量增速轉負為正，其他港口也有不同程度的改善。其中，寧波舟山港不斷推進與集裝箱干線船公司的戰略合作對接,加之受益于海鐵聯運業務量大幅上漲，三季度集裝箱吞吐量表現亮眼，前三季度集裝箱業績已恢復至去年同期水平；廣州港在新增內外貿班輪航線的拉動下，集裝箱吞吐量實現逆勢增長；上海港受疫情的影響仍在持續，受準班率大幅下降、航線班輪掛靠數削減等因素影響，前三季度上海港集裝箱吞吐量同比小幅下滑。
國際港口回升勢頭相對較弱，三季度仍有多港增速處于負增長區間。其中，鹿特丹港前期受疫情影響較為嚴重，但由于其中轉箱量和出口箱量在第三季度逆勢上漲，前三季度集裝箱吞吐量增速呈現“V字形”走勢；安特衛普港隨著遠東和歐洲集裝箱貨物需求回暖，疊加中轉箱量漲勢良好，第三季度集裝箱吞吐量降幅收窄；洛杉磯港由于進出口不平衡導致運往海外的空箱數量大增，加之大型零售商為冬季補充庫存提升進口需求，三季度集裝箱吞吐量增速大幅提升至5.8%，但由于上半年因疫情造成美國集裝箱貿易萎縮和大面積停航導致集裝箱吞吐量暴跌，前三季度累計吞吐量仍有8.9%的負增長。
散貨港口走勢分化
國際干散貨運價BDI指數第三季度均值為1522點，較上年同期下降25%，且呈現煤炭市場供需雙弱、國際鐵礦石市場穩定增長的態勢。在此背景下，全球主要干散貨港口吞吐量增速小幅提升，其中中國主要干散貨港口吞吐量保持穩定增長，國際港口分化明顯。
中國港口中，唐山港、黃驊港表現亮眼，主要是因為中國沿海沿江各大電廠為避開10月大秦線檢修而提前增派船舶趕往環渤海港口裝載煤炭，導致河北省主要煤炭下水港三季度吞吐量漲幅提升。
國際港口中，桑托斯港得益于食糖、大豆等貨物出口量的穩定增長，三季度干散貨吞吐量仍保持17.4%的較高增速，但較二季度36.8%的高增速有所回落；鹿特丹港、海波因特港兩港則分別由于腹地鋼鐵產量下降、發往中國煉焦煤數量大幅減少，導致三季度干散貨吞吐量大幅下跌。
三季度，隨全球經貿逐漸復蘇，全球原油價格波動上行，但季度末小幅回落，布倫特油價基本持穩在40—45美元區間。OPEC及其他主要產油國仍通過創紀錄的減產為油價托底，但由于需求相對疲弱且疫情仍具較大不確定性，減產邊際效果下降。
在此背景下，全球主要液散港口吞吐量增速分化趨勢持續：中國液散港口總體延續二季度的良好漲勢，世界其余主要液散港口生產形勢進一步走弱，僅新加坡港受低硫燃料油高需求支撐實現轉負為正。
碼頭運營商生產形勢向好
三季度，因部分歐美國家疫情管控解禁之后進口需求激增，外加二季度以來中國出口的持續改善，集運需求出現大幅回升，全球碼頭運營商生產經營情況展現出良好的發展態勢。
招商局港口生產實現雙高漲，集裝箱總吞吐量和權益吞吐量同比別增長12.8%和17.7%，至3269.8萬標準箱和1263.7萬標準箱。迪拜環球和菲律賓國際也止跌企穩，業績量同比增速也均由負轉正。
中遠海運港口權益吞吐量和AP穆勒-馬士基碼頭合并報表吞吐量雖仍處于負增長區間（分別為-0.7%和-3.7%），但降幅較二季度大幅收窄。
當前，全球疫情仍不容樂觀，某些國家和地區正處于二次封鎖狀態，不確定性猶存，各大碼頭運營商下階段能否實現維穩運行仍有待觀望。
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