國際能源署：投資匱乏，LNG航運市場亟需新運能
2018-11-15 12:33 來源：OffshoreIntel
國際能源署表示，LNG運輸船領域投資的匱乏和不及時可能對市場發展和供應安全造成威脅。LNG運輸船的缺口可能將先于液化產能的缺口出現。
相比其它商船，LNG運輸船在貨物處理和再液化方面技術難度很大，因此造價高昂。所以，此前LNG運輸船新訂單的簽訂需要10-20年的長期租約為依托。然而，由于近年來LNG市場的轉變，商業靈活性增加，交易合約期縮短，導致LNG運輸船短期轉租甚至按航次租賃趨勢增加，但長期租約仍主導著LNG航運市場。
國際能源署在一篇報告中指出：“這一變化挑戰著傳統的LNG航運業務模式，增大了船隊在中期發展和可用性方面的不確定性，對航運價格帶來了潛在的影響，并加劇了市場的不確定性。”報告指出，2017年，市場上可供租賃的LNG運輸船（不包括已有租約的船舶轉租）占船隊總數的約14%。到2023年，如果到期的租約不續簽，則這一比例最高可上升到38%，算上在建船舶，則比例為33%。
聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）數據顯示，過去十年來，全球LNG貿易量呈強勁的增長趨勢，復合年均增長率達到5.6%，超過全球海運貿易增長率（2.5%）的一倍。
UNCTAD 數據還指出，2017年LNG貿易量僅為3.91億噸，截止2018年年中的活躍LNG運輸船數量為467艘。然而，2016年全球海運貿易量高達107億噸，LNG仍只占全球海運貿易的一小部分。
本世紀00年代中期以及10年代初，LNG運輸船建造領域經歷了2輪連續上漲。自2016年以來，隨著LNG市場需求出現了不確定因素：供應充足的預期以及天然氣價較10年代初期標桿價格出現大幅下降，LNG運輸船新訂單也相應減少。
全球LNG運輸船船隊是一支相對年輕的隊伍，船齡在10年以內的船舶占到總噸位的49%，總船數的47%。其中超過半數船舶掌握在6大航運公司手中：美國GasLog、日本川崎汽船（K Line）、希臘Maran Gas Maritime、日本商船三井（MOL）、日本郵船（NYK）和加拿大Teekay航運。
最近建造的船舶大多是為了服務于00年代末投資建造的液化項目。截止2018年中期，LNG運輸船訂單總量達到104艘，總運能達1530萬立方米，將為船隊帶來29%的新增噸位。大多數在建船舶都將于2018年和2019年交付，還有一些推遲到2019和2020年，這些訂單大多于2015年及之前簽訂，彼時LNG市場仍供應緊俏，氣價高漲。
自2015年以來，船廠的新訂單數量開始下滑，2016年跌至最低位，2017年開始出現反彈，但仍僅為過去十年平均值的一半。
可替代性的缺乏，船隊優化上的結構性障礙、老化船舶的管理以及監管框架都可能導致LNG航運市場提早出現運能緊張，尤其是在冬季，因為大部分買方都會對LNG現貨展開競爭。
國際能源署補充道：“考慮到LNG運輸船的一般建造周期為2－3年，因此全球船隊運能將在2021年（或2022年）之前保持平穩，除非未來幾個月內將涌現新的訂單。隨著LNG市場的迅速擴大，可用運能的匱乏將為供應的安全和靈活帶來嚴重問題。”
因此，只有短期內出現新的LNG運輸船訂單，才能及時避免運能短缺的出現。2018年上半年，在當前極具吸引力的船價面前，船東共簽訂26艘LNG運輸船新訂單。考慮到建造周期，這批船最早將于2021年交付，并且數量不足以維持LNG運輸船市場的供需平衡。
國際能源署表示：“LNG運輸船市場運能不足將使現貨市場船舶租金產生更大、更劇烈的波動，并為短期內船舶的可用性帶來更大風險，尤其是大西洋盆地，因為該地區LNG價格通常低于太平洋地區。”
“LNG運輸船的可用性和船舶租金的波動將成為天然氣供應安全在中期內面臨的隱患。為了消除這一隱患，除投資建造新的運能外，還需要進一步提高LNG航運市場的流動性和透明度，以賦予當前LNG航運貿易更多的靈活性。”
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