營口港集團實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股！東北港口整合進入深度整合期
2018-11-30 12:41 來源：CNSS
營口港（600317）29日晚間發(fā)布公告表示控股股東營口港集團股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變更。營口港集團股權(quán)由遼寧東北亞港航發(fā)展有限公司（以下簡稱“港航發(fā)展”）100%控股變更為港航發(fā)展、各債權(quán)銀行分別持股45.93%、54.07%。
公告表示，港航發(fā)展以及數(shù)十家債權(quán)銀行簽署《關(guān)于營口港務(wù)集團有限公司之債轉(zhuǎn)股增資協(xié)議》（以下簡稱“《增資協(xié)議》”），港航發(fā)展和各債權(quán)銀行以貨幣、相關(guān)股權(quán)及債權(quán)（合計人民幣58,929,277,300元）認(rèn)購營口港集團新增注冊資本合計人民幣11,000,000,000元。
此次營口港集團增資于2018年11月28日完成工商變更登記。在此次營口港集團增資前，營口港集團注冊資本為人民幣9,000,000,000元，港航發(fā)展持有營口港集團100%股權(quán)。具體股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
但是，大公國際給予營口港主體評級AA+。從債務(wù)期限結(jié)構(gòu)來看，公司未來三年內(nèi)到期的有息債務(wù)占比為68.71%，雖然償債壓力較集中。但是營口港凈現(xiàn)金流入達(dá)27.84億元，資金量相對充足。在東北港口整合大勢下，營口港并非無力償還債務(wù)，而是后續(xù)企業(yè)部分貸款面臨債轉(zhuǎn)股的可能，網(wǎng)絡(luò)曝光的文件極有可能是債轉(zhuǎn)股的流轉(zhuǎn)性文件。
目前，營口港負(fù)債為70%左右，此次成功實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，一方面將有利于降低整合后的負(fù)債水平，以便企業(yè)獲得新的融資；另一方面，也說明東北港口整合進入深度整合期，債轉(zhuǎn)股觸及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，或?qū)⒂欣谕苿悠髽I(yè)盡早建立新的經(jīng)營機制。
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